配资知识网:炒股杠杆比率-全面回暖！创投“硬科技”赛道退出回报亮眼 中长期资金加速入场

　　过去一年创投机构发展态势如何？

　　自2024年新“国九条”实施以来，如何进一步畅通“募投管退 ”循环、更好发挥创业投资与私募股权投资对科技创新的支持作用 ，成为市场关注焦点 。

　　近日
，深圳证监局披露关于深圳私募股权创投行业过去一年募资 、投资
、退出情况
。

　　数据显示，深圳私募股权创投基金在“投硬科技
”方面持续领跑 ，其中投向航空航天与国防、半导体 、生物科技等硬科技企业项目涨幅明显
，项目数量分别同比增长25.46%
、12.17%、6.46%。在退出方面，协议转让和企业回购仍是深圳私募股权创投行业的主要方式 ，但通过境外市场退出的数量 、规模双双提升
，其中实际退出金额22.14亿元，是2023年的10.87倍 。

　　退出总量止跌回升

　　据5月30日深圳证监局对过去一年创投机构退出情况的统计 ，深圳私募股权创投行业“退出难”问题有所缓解
。

　　数据显示，2024年深圳私募股权创投基金退出项目数量达1954个
，创下近三年新高，数量同比增长达96.42%；实际退出金额588.31亿元 ，较2023年增长70.28%。

　　从退出方式来看
，协议转让和企业回购仍是最主要渠道，2024年深圳私募股权创投行业通过上述方式退出的项目有1369个 ，同比增长107.11%；实际退出金额338.36亿元
，较2023年增长81.25% 。

　　创投机构在公开市场的退出情况是市场一直以来的关注焦点
。数据显示，该退出方式在过去一年有明显突破。具体来看 ，深圳私募股权创投行业2024年通过公开市场方式退出的项目有331个
，同比增长近90%，实际退出金额222.41亿元 ，同比增长104.50% 。

　　其中
，通过境外上市退出项目有28个，是2023年的3.5倍；实际退出金额22.14亿元 ，是2023年的10.87倍。

　　在退出回报方面，深圳证监局坦言
，虽然市场整体退出回报倍数较2023年下降，但“硬科技 ”赛道退出回报依然亮眼
。

　　据其统计 ，截至2024年末
，信息技术服务
、电子设备、半导体 、医疗器械、软件开发
、化学制品、生物科技等“硬科技
”行业累计退出项目数量排名前列，合计占比35.69% ，其中化学制品 、半导体的累计退出回报倍数分别达5.14倍
、3.01倍。2024年全年上述7个行业退出项目数量占比43.86%
，高于累计退出数量占比，其中生物科技逆势上扬 ，退出回报倍数2.59倍
，高于累计退出回报倍数 。

　　中长期资金参与度增加

　　去年6月，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（以下简称《若干政策措施》） ，鼓励多渠道拓宽创业投资资金来源
，包括鼓励长期资金投向创业投资
。据深圳证监局数据，2024年随着中长期资金加大对深圳私募股权创投基金的投资力度 ，行业募资结构有所优化。

　　数据显示，2024年政府出资、引导基金 、养老金与社保基金
、保险资金、银行资金等中长期资金投资者数量较2023年同比增加16.74%
，出资规模2381.06亿元 。

　　其中，引导基金投资者数量624个 ，较2023年大幅增长24.32%
，出资规模909.47亿元，同比增长达14.11%
。据悉 ，前述《若干政策措施》提到
，要充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金 、国家中小企业发展基金
、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强 ，提高市场化运作效率
，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。

　　另据深圳证监局数据，全国社会保障基金理事会2024年新增认缴1只基金 ，认缴规模50亿元
，合计认缴2只基金，认缴规模74亿元 。

　　此外 ，深圳证监局表示，股份合作公司投资规模稳步扩大
。数据显示
，共有66家股份合作公司参与深圳私募股权创投基金管理人在管基金的出资，认缴金额5.99亿元 ，实缴金额4.31亿元
，分别较2023年同比增长6.45%、2.22% 、3.11%，投资规模连续三年上升。

　　“投硬科技 ”项目数量大增

　　整体来看 ，深圳辖区私募创业投资基金的数量和规模连续6年增长
，不断发挥创新“加速器
”功能，支持科技创新企业高质量发展 。

　　截至2024年12月末 ，深圳辖区存续801家私募股权创投基金管理人共备案3429只私募创业投资基金
，管理规模4103.42亿元，基金数量和规模分别同比增长4.13%
、1.13%
。私募创业投资基金数量较2018年末增长2.65倍 ，规模较2018年末增长2.25倍
，平均年化增速分别为24.09%、21.74%。

　　深圳证监局表示，深圳辖区私募股权创投行业专注“投早投小投硬科技” ，服务直接融资 、助推实体经济发展 。

　　在“投早 ”方面，深圳私募股权创投基金投资于种子期、起步期企业项目9462个
，同比增长4.28%，占比46.36%。其中 ，创业投资基金“投早”项目6029个
，同比增长9.74%，占比53.18%
。

　　在“投小
”方面 ，深圳私募股权创投基金投资于初创科技型企业项目显著增长
，在投项目5678个，在投本金987.58亿元 ，分别同比增长8.86%
、9.03%
，在投项目数量3年平均年化增长率为17.09%。

　　在“投硬科技”方面，深圳私募股权创投基金投资于高新科技企业项目数量1.09万个 ，同比增长5.71%
，占比53.40%，3年平均年化增长率为11.14% 。其中投向航空航天与国防、半导体 、生物科技等硬科技企业项目涨幅明显 ，项目数量分别同比增长25.46%
、12.17%、6.46%，在投本金分别增长23.54% 、13.21%
、7.02%
。